一、新关税对化肥行业初现利好

在国内化肥产能过剩已成常态的背景下，各界最为关注的便是新方案调低了部分化肥产品出口税率。国务院批准的《2014年关税实施方案》，于2014年 1月1日起实施新的有利于化肥进出口的关税政策。新的关税政策调整对化肥行业出口带来利好。如氯化钾、硫酸钾关税调整为：全年实行600元/吨，同 2013年的2000元/吨相比，同比降幅达70%。2014年1-3月，出口化肥量461万吨，同比增长126.61%。所以从目前的数据来看，在今年的前五个月内，我国出口的各类化肥达824万吨，是2013年同期出口量的2.22倍。由此可见，关税调整直接牵动着化肥出口量，在一定程度上振奋着各生产企业的信心。一季度化肥运行特点如下：

化肥产量平稳增长。据数据统计，2014年一季度化肥总产量1666万吨，同比增长1.3%。其中，氮肥产量1201万吨，同比增长2.2%；磷肥总产量382万吨，同比下降0.7%；钾肥产量82万吨，同比下降3%。

化肥出口平稳增长。一季度的进口化肥总量209.9万吨，同比下降9%；出口化肥461万吨，涨幅为126.6%。

固定资产投资稳中有升。据专家介绍，今年整个化肥行业完成固定资产投资186亿元，同去年相比上升5.2个百分点。新开工的项目约228个，同比增长 8.1%。其中，氮肥行业的总投资28.9亿元，下降25.3个百分点；新开工项目为27个，上升3.8个百分点。磷肥行业稳居第二，总投资金额9.8亿元，同比下降25.8%；新开工项目11个，同比增长22.2%。钾肥行业以8亿元的总投资量位列第三，同比增长21.6%；新开工项目8个，涨幅为 166.7%。

效益下滑明显。数据显示，本年第一季度的化肥行业主营业务收入2036.3亿元，同比增长4.8%；总收入利润为72.6亿元，同比下降31.8%。其中氮肥行业主营业务收入为637.5亿元，同比下降3.1%，与去年同期盈利20.7亿元相比，亏损10.8亿元，降幅达到152.3%，较去年大幅度下降。相对磷肥行业而言，主营业务收入204.9亿元，增长了4个百分点，总利润为3亿元，同比下降15.1%。而钾肥行业主营业务总收入为63.1亿元，呈增长趋势，涨幅为15%，利润与去年相比下降6.4个百分点。

生产成本的上升，利润下降亏损面呈扩大趋势。随着能源价格大幅度上涨，氮肥的生产成本持续上升，大部分企业仍处于亏损的边缘。

目前，天然气的价格上涨，企业生产成本负担加重，导致气头企业经营困难。据统计，2014年3月，尿素价格1570元/吨，同比下降29%，磷酸二铵 2640元/吨，同比下降20.7%。截至到目前，整个氮肥行业亏损10.8亿元，与去年同期盈利20.7亿元相比，下降了152.3个百分点，中国氮肥亏损的企业达到45%。

产能过剩矛盾突出。目前我国尿素产能8000万吨，而国内市场需求量约为6000万吨；磷肥产能已达2200万吨，对比国内需求1300万吨而言，氮、磷肥产能过剩问题依然严重。

在面对成本上升、产能过剩的情况下，要做的是积极推进化肥行业准入管理工作，引导氮、磷肥行业化解过剩产能，通过优胜劣汰、产能置换、优化产业结构的办法，逐步建立落后产能退出机制。此外，要加快兼并重组。以转变化肥工业发展为主线，通过规划、标准和产业引导政策等手段，引导化肥行业，调整产业结构。还要鼓励大型企业，通过兼并重组、淘汰落后的小规模企业以及建设化肥基地，在最快程度上实现优势互补；鼓励企业开展跨区域、跨所有制的重组模式，提高产业集中度。需要加强对化肥行业生产经营监控，跟踪化肥行业经济运行问题，及时采取切实有效措施防止化肥行业出现供需失衡和价格大幅波动等情况，稳定生产市场，保障供应。与此同时，要进一步协调推进化肥出口关税调整，以保障化肥行业平稳运行和及时供应为前提，稳定化肥进出口政策，配合有关部门做好化肥打假以及监督管理工作。在巩固化肥淡季商业储存制度基础上，逐步建立国家化肥储备体系，实现化肥调控方式之根本改变。

二、国内尿素呈明稳暗降趋势

本周随着农业需求逐渐减弱，企业出货压力开始增加，国内尿素市场呈明稳暗降趋势，主产区实际地销价格多在1450-1480元，分企业迫于销售压力成交价格始终处于下降趋势。上周氮肥协会发出《关于加强出口自律抵制恶意倾销的倡议书》，希望各企业能以大局为重，积极采取措施共同抵制外商恶意做空行为。本周港口市场仍处于僵持阶段，印度招标方面，目前已经确定有32万吨的货可以供应，可见尽管协会发布了抵制恶意倾销倡议书，但实际上还是会有个别小公司考虑到自身利益供货。

三、国内一铵市场呈现上行之势

国内国内一铵价格呈现上行之势，受前期大部分一铵企业限产的影响，国内粉铵报价上涨，虽然现阶段粉铵的出口数量小于颗粒，但在多方面因素的支撑下，一铵市场略好。企业待发量充裕，部分地区现货供应偏紧，颗粒仍以出口为主，55%颗粒主流港口到站1920-1950元。由于出口订单多已排至7-9月份，颗粒一铵开工率有所上升，很多企业暂停报价和接单，企业希望通过出口来调整国内市场产能过剩的压力，从而轻松地面对秋季市场。现阶段湖北地区55%粉出厂报价1850-1900元左右，58%粉2000-2050元左右，60%粉2100-2150元，企业订单大多可以排到七月中旬，部分企业现货供应偏紧，暂停接单。

四、港口氯化钾报价稳定

红钾主流报价2000-2030元；白钾2050-2100元；大颗粒2350元；港口库存约在80万吨。边贸钾肥报价稳定，红钾报价1800元，白钾报价1850元；近期过货量不大，1-4月份，陆运氯化钾总量仅在49万吨；较去年同期减少40万吨，而通常每年边贸的钾肥进口总量在180-200万吨左右，因此陆运过货量会不会在下半年有大幅的增加。由于未到季节，因此口岸挤压颗粒尚未开始恢复生产。

五、复合肥市场略显冷清

本周复合肥市场略显冷清，国内玉米肥需求已基本结束，市场成交开始转淡，在经过一段时间休整之后，各企业将开始为秋季小麦用肥的生产做准备，针对秋季用肥的订货政策也即将出台。从原料方面来看，近期尿素价格开始下调，一铵及钾肥价格依然坚挺，短期内对复合肥形成支撑。

六、湖北地区化肥价格信息 (单位：元/吨)